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Lufthansa · Air France-KLM · United Airlines
Cedole con possibile rimborso anticipato · Emesso da Leonteq Securities AG
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 47% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 16%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 41%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 3 sottostanti, e conta quello che va peggio tra Lufthansa, Air France-KLM e United Airlines.
- Prevede cedole pari a circa il 8,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | Vedi documenti ufficiali |
| 20% | ✕ Sotto la barriera | Vedi documenti ufficiali |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | Vedi documenti ufficiali |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | Vedi documenti ufficiali |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | Vedi documenti ufficiali |
Questo certificato ha un meccanismo airbag: il rimborso sotto barriera segue regole proprie, indicate nella documentazione ufficiale.
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 56%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| Lufthansa | 10,20 | 6,12 | 7,47 | 39% | può scendere ancora del 18% |
| Air France-KLM il più vicino | 16,99 | 10,19 | 12,19 | 49% | può scendere ancora del 16% |
| United Airlines | 46,21 | 27,73 | 96,40 | 47% | può scendere ancora del 71% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- Air France-KLM 72%
- Lufthansa 73%
- United Airlines 209%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|---|
| 10/12/2026 | 2,00% | 60% | – | 85% |
| 10/03/2027 | – | – | 2,00% | 60% |
Mostra tutto il calendario (16 date, 14 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 12/06/2023 passata | 2,00% | 60% | – | – | Non verificabile | Cedola a memoria 20 euro; No rimborso anticipato |
| 11/09/2023 passata | 2,00% | 60% | – | 100% | Non verificabile | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/12/2023 passata | 2,00% | 60% | – | 100% | Non verificabile | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 11/03/2024 passata | 2,00% | 60% | – | 100% | Non verificabile | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/06/2024 passata | 2,00% | 60% | – | 95% | Non verificabile | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/09/2024 passata | 2,00% | 60% | – | 95% | Non verificabile | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/12/2024 passata | 2,00% | 60% | – | 95% | Saltata | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/03/2025 passata | 2,00% | 60% | – | 95% | Pagata | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/06/2025 passata | 2,00% | 60% | – | 90% | Pagata | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/09/2025 passata | 2,00% | 60% | – | 90% | Pagata | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/12/2025 passata | 2,00% | 60% | – | 90% | Pagata | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/03/2026 passata | 2,00% | 60% | – | 90% | Pagata | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/06/2026 passata | 2,00% | 60% | – | 85% | Pagata | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/09/2026 passata | 2,00% | 60% | – | 85% | Pagata | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/12/2026 | 2,00% | 60% | – | 85% | – | Cedola a memoria 20 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 10/03/2027 | – | – | 2,00% | 60% | – | Airbag se wo < barriera, rimborso Nominale x ( fixing finale / barriera ) |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 7 pagate, 1 saltate, 6 non verificabili. Ultima pagata: 10/09/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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