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INTESA SANPAOLO · LVMH · UNICREDIT · BANCO BPM
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 31% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 58%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 29%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra INTESA SANPAOLO, LVMH, UNICREDIT e BANCO BPM.
- Prevede cedole pari a circa il 12,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- L'emittente può decidere di rimborsarlo in anticipo: se lo fa, le cedole future non vengono più pagate.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 50% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✕ Sotto la barriera | circa 49% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 42% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 36% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 30% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 70%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| INTESA SANPAOLO | 3,87 | 1,93 | 5,92 | 25% | può scendere ancora del 67% |
| LVMH il più vicino | 635,60 | 317,80 | 385,30 | 27% | può scendere ancora del 18% |
| UNICREDIT | 38,20 | 19,10 | 73,74 | 32% | può scendere ancora del 74% |
| BANCO BPM | 7,96 | 3,98 | 13,52 | 27% | può scendere ancora del 71% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- LVMH 62%
- INTESA SANPAOLO 152%
- BANCO BPM 167%
- UNICREDIT 192%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola |
|---|---|---|
| 13/11/2026 | 1,00% | 50% |
| 14/12/2026 | 1,00% | 50% |
| 13/01/2027 | 1,00% | 50% |
Mostra tutto il calendario (36 date, 22 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 13/01/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; No rimborso anticipato |
| 13/02/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; No rimborso anticipato |
| 13/03/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 14/04/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/05/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/06/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 14/07/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/08/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 15/09/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/10/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/11/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 15/12/2025 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/01/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/02/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/03/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/04/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/05/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 15/06/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/07/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/08/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 14/09/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/10/2026 passata | 1,00% | 50% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/11/2026 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 14/12/2026 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/01/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 15/02/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 15/03/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/04/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/05/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 14/06/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/07/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/08/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/09/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/10/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 15/11/2027 | 1,00% | 50% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; Callable a discrezione dell'emittente |
| 13/12/2027 | – | – | 1,00% | 50% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 22 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 13/10/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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Prima di decidere, verifica
- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
- Il prezzo reale di acquisto e la differenza tra denaro e lettera presso il tuo intermediario.
- Che l'emittente sia solido: i certificati non sono coperti da garanzia sui depositi.