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American Airlines · Booking Holdings · Carnival · AIRBNB
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: molto altoRischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 60% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 54%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 51%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra American Airlines, Booking Holdings, Carnival e AIRBNB.
- Prevede cedole pari a circa il 17,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✕ Sotto la barriera | circa 56% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 49% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 42% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 35% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 47%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| American Airlines | 13,80 | 8,28 | 11,35 | 46% | può scendere ancora del 27% |
| Booking Holdings il più vicino | 210,32 | 126,19 | 148,13 | 38% | può scendere ancora del 15% |
| Carnival | 25,57 | 15,34 | 28,83 | 49% | può scendere ancora del 47% |
| AIRBNB | 187,61 | 112,57 | 164,39 | 46% | può scendere ancora del 32% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- Booking Holdings 70%
- American Airlines 82%
- AIRBNB 88%
- Carnival 113%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 23/11/2026 | 1,42% | 60% | 100% |
| 21/12/2026 | 1,42% | 60% | 96% |
| 22/01/2027 | 1,42% | 60% | 92% |
Mostra tutto il calendario (12 date, 2 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 23/09/2026 passata | 1,42% | 60% | – | – | Cedola a memoria 14,17 euro; No rimborso anticipato |
| 23/10/2026 passata | 1,42% | 60% | – | – | Cedola a memoria 14,17 euro; No rimborso anticipato |
| 23/11/2026 | 1,42% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 21/12/2026 | 1,42% | 60% | – | 96% | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/01/2027 | 1,42% | 60% | – | 92% | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 19/02/2027 | 1,42% | 60% | – | 88% | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 19/03/2027 | 1,42% | 60% | – | 84% | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 23/04/2027 | 1,42% | 60% | – | 80% | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 24/05/2027 | 1,42% | 60% | – | 76% | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 23/06/2027 | 1,42% | 60% | – | 72% | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 23/07/2027 | 1,42% | 60% | – | 68% | Cedola a memoria 14,17 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 23/08/2027 | – | – | 1,42% | 60% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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