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SOCIETE GENERALE · BANCO BPM · COMMERZBANK · GOLDMAN SACHS · Raiffeisen Bank
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 50% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 53%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 43%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 5 sottostanti, e conta quello che va peggio tra SOCIETE GENERALE, BANCO BPM, COMMERZBANK, GOLDMAN SACHS e Raiffeisen Bank.
- Prevede cedole pari a circa il 16,8% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 59% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 50% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 42% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 44%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| SOCIETE GENERALE il più vicino | 73,28 | 43,97 | 61,26 | 35% | può scendere ancora del 28% |
| BANCO BPM | 16,21 | 9,72 | 13,60 | 27% | può scendere ancora del 29% |
| COMMERZBANK | 40,35 | 24,21 | 38,20 | 35% | può scendere ancora del 37% |
| GOLDMAN SACHS | 1.043,88 | 626,33 | 894,55 | 32% | può scendere ancora del 30% |
| Raiffeisen Bank | 62,50 | 37,50 | 57,20 | 38% | può scendere ancora del 34% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SOCIETE GENERALE 83%
- BANCO BPM 84%
- GOLDMAN SACHS 86%
- Raiffeisen Bank 91%
- COMMERZBANK 94%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 30/11/2026 | 1,40% | 60% | 100% |
| 28/12/2026 | 1,40% | 60% | 98% |
| 01/02/2027 | 1,40% | 60% | 96% |
Mostra tutto il calendario (18 date, 2 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 29/09/2026 passata | 1,40% | 60% | – | – | Cedola a memoria 14 euro; No rimborso anticipato |
| 30/10/2026 passata | 1,40% | 60% | – | – | Cedola a memoria 14 euro; No rimborso anticipato |
| 30/11/2026 | 1,40% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/12/2026 | 1,40% | 60% | – | 98% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/02/2027 | 1,40% | 60% | – | 96% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/03/2027 | 1,40% | 60% | – | 94% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 30/03/2027 | 1,40% | 60% | – | 92% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/04/2027 | 1,40% | 60% | – | 90% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/05/2027 | 1,40% | 60% | – | 88% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/06/2027 | 1,40% | 60% | – | 86% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 30/07/2027 | 1,40% | 60% | – | 84% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 30/08/2027 | 1,40% | 60% | – | 82% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/09/2027 | 1,40% | 60% | – | 80% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 01/11/2027 | 1,40% | 60% | – | 78% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/11/2027 | 1,40% | 60% | – | 76% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 29/12/2027 | 1,40% | 60% | – | 74% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 31/01/2028 | 1,40% | 60% | – | 72% | Cedola a memoria 14 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 28/02/2028 | – | – | 1,40% | 60% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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