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Charles Schwab · Robinhood Markets · Interactive Brokers
Cedole con possibile rimborso anticipato · Emesso da Vontobel
Rischio: molto altoRischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 55% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 58%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 55%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 3 sottostanti, e conta quello che va peggio tra Charles Schwab, Robinhood Markets e Interactive Brokers.
- Prevede cedole pari a circa il 24,8% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 57% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 49% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 41% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 2%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| Charles Schwab | 109,09 | 65,45 | 89,28 | 24% | può scendere ancora del 27% |
| Robinhood Markets | 104,43 | 62,66 | 85,68 | 69% | può scendere ancora del 27% |
| Interactive Brokers il più vicino | 90,16 | 54,10 | 73,49 | 32% | può scendere ancora del 26% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Sotto la linea a puntini, a una data di osservazione, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- Interactive Brokers 82%
- Robinhood Markets 83%
- Charles Schwab 84%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 02/12/2026 | 2,07% | 70% | 100% |
| 04/01/2027 | 2,07% | 70% | 100% |
| 02/02/2027 | 2,07% | 70% | 100% |
Mostra tutto il calendario (12 date, 2 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 02/10/2026 passata | 2,07% | 70% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 2,07 euro; No rimborso anticipato |
| 02/11/2026 passata | 2,07% | 70% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 2,07 euro; No rimborso anticipato |
| 02/12/2026 | 2,07% | 70% | – | 100% | – | Cedola a memoria 2,07 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/01/2027 | 2,07% | 70% | – | 100% | – | Cedola a memoria 2,07 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 02/02/2027 | 2,07% | 70% | – | 100% | – | Cedola a memoria 2,07 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 02/03/2027 | 2,07% | 70% | – | 100% | – | Cedola a memoria 2,07 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 02/04/2027 | 2,07% | 70% | – | 100% | – | Cedola a memoria 2,07 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/05/2027 | 2,07% | 70% | – | 100% | – | Cedola a memoria 2,07 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 02/06/2027 | 2,07% | 70% | – | 100% | – | Cedola a memoria 2,07 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 02/07/2027 | 2,07% | 70% | – | 100% | – | Cedola a memoria 2,07 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 02/08/2027 | 2,07% | 70% | – | 100% | – | Cedola a memoria 2,07 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 02/09/2027 | – | – | 2,07% | 60% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 2 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 02/11/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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