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BANCO BPM · COMMERZBANK · DEUTSCHE BANK · SOCIETE GENERALE
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 44% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 64%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 34%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra BANCO BPM, COMMERZBANK, DEUTSCHE BANK e SOCIETE GENERALE.
- Prevede cedole pari a circa il 12,4% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 50% del valore iniziale.
Cedole l'anno 12,4%
Massimo teorico 35,1%
Stima di rendimento 0,1%
Margine 40%
Scadenza21/09/2029tra 2,9 anni
Ultimo prezzo95,50del 30/10/2026
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 50% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 41% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 65%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| BANCO BPM | 16,10 | 8,05 | 13,61 | 28% | può scendere ancora del 41% |
| COMMERZBANK | 42,67 | 21,34 | 37,83 | 35% | può scendere ancora del 44% |
| DEUTSCHE BANK | 34,15 | 17,08 | 30,19 | 32% | può scendere ancora del 43% |
| SOCIETE GENERALE il più vicino | 73,44 | 36,72 | 60,74 | 35% | può scendere ancora del 40% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SOCIETE GENERALE 83%
- BANCO BPM 84%
- DEUTSCHE BANK 88%
- COMMERZBANK 89%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 16/11/2026 | 1,03% | 50% | – |
| 14/12/2026 | 1,03% | 50% | 100% |
| 14/01/2027 | 1,03% | 50% | 99% |
Mostra tutto il calendario (36 date, 1 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 14/10/2026 passata | 1,03% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,03 euro; No rimborso anticipato |
| 16/11/2026 | 1,03% | 50% | – | – | Cedola a memoria 1,03 euro; No rimborso anticipato |
| 14/12/2026 | 1,03% | 50% | – | 100% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/01/2027 | 1,03% | 50% | – | 99% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/02/2027 | 1,03% | 50% | – | 98% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/03/2027 | 1,03% | 50% | – | 97% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/04/2027 | 1,03% | 50% | – | 96% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/05/2027 | 1,03% | 50% | – | 95% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/06/2027 | 1,03% | 50% | – | 94% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/07/2027 | 1,03% | 50% | – | 93% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/08/2027 | 1,03% | 50% | – | 92% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/09/2027 | 1,03% | 50% | – | 91% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/10/2027 | 1,03% | 50% | – | 90% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/11/2027 | 1,03% | 50% | – | 89% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/12/2027 | 1,03% | 50% | – | 88% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/01/2028 | 1,03% | 50% | – | 87% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/02/2028 | 1,03% | 50% | – | 86% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/03/2028 | 1,03% | 50% | – | 85% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 12/04/2028 | 1,03% | 50% | – | 84% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/05/2028 | 1,03% | 50% | – | 83% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/06/2028 | 1,03% | 50% | – | 82% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/07/2028 | 1,03% | 50% | – | 81% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 11/08/2028 | 1,03% | 50% | – | 80% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/09/2028 | 1,03% | 50% | – | 79% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/10/2028 | 1,03% | 50% | – | 78% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/11/2028 | 1,03% | 50% | – | 77% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/12/2028 | 1,03% | 50% | – | 76% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/01/2029 | 1,03% | 50% | – | 75% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/02/2029 | 1,03% | 50% | – | 74% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/03/2029 | 1,03% | 50% | – | 73% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/04/2029 | 1,03% | 50% | – | 72% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/05/2029 | 1,03% | 50% | – | 71% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/06/2029 | 1,03% | 50% | – | 70% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/07/2029 | 1,03% | 50% | – | 69% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 13/08/2029 | 1,03% | 50% | – | 68% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 14/09/2029 | – | – | 1,03% | 50% |
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