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Heidelberg Materials · SAP · COMMERZBANK
Cedole con possibile rimborso anticipato · Emesso da Vontobel (dedotto dal codice ISIN, da verificare)
Rischio: basso Settore: MistoRischio basso: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 8% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 44%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 1%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 3 sottostanti, e conta quello che va peggio tra Heidelberg Materials, SAP e COMMERZBANK.
- Prevede cedole pari a circa il 12,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- La probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza è del 98%.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 60% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 51% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 43% |
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Dallo strike | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Heidelberg Materials | 174,18 | 104,51 | 155,45 | -10,8% | 36% | può scendere ancora del 33% |
| SAP il più vicino | 239,38 | 143,63 | 203,80 | -14,9% | 35% | può scendere ancora del 30% |
| COMMERZBANK | 24,07 | 14,44 | 37,81 | +57,1% | 32% | può scendere ancora del 62% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimi due anni, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SAP 89%
- Heidelberg Materials 98%
- COMMERZBANK 162%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 16/11/2026 | 1,00% | 60% | 78% |
| 15/12/2026 | 1,00% | 60% | 76% |
| 15/01/2027 | 1,00% | 60% | 74% |
Mostra tutto il calendario (24 date, 19 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 11/04/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 15/05/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 16/06/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 15/07/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 15/08/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 15/09/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 15/10/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 17/11/2025 passata | 1,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 15/12/2025 passata | 1,00% | 60% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/01/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 98% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/02/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 96% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/03/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 94% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/04/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 92% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/05/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 90% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/06/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 88% | Saltata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/07/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 86% | Saltata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 17/08/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 84% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/09/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 82% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/10/2026 passata | 1,00% | 60% | – | 80% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 16/11/2026 | 1,00% | 60% | – | 78% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/12/2026 | 1,00% | 60% | – | 76% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/01/2027 | 1,00% | 60% | – | 74% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/02/2027 | 1,00% | 60% | – | 72% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 15/03/2027 | – | – | 1,00% | 60% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 17 pagate, 2 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 15/10/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
Prima di decidere, verifica
- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
- Il prezzo reale di acquisto e la differenza tra denaro e lettera presso il tuo intermediario.
- Che l'emittente sia solido: i certificati non sono coperti da garanzia sui depositi.