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LEONARDO · STMICROELECTRONICS · Rocket Lab · SpaceX
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: molto altoRischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 80% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 68%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 75%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra LEONARDO, STMICROELECTRONICS, Rocket Lab e SpaceX.
- Prevede cedole pari a circa il 37,1% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 55% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✕ Sotto la barriera | circa 45% |
| 20% | ✕ Sotto la barriera | circa 40% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 35% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 30% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 25% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 23%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| LEONARDO | 49,67 | 27,32 | 52,21 | 38% | può scendere ancora del 48% |
| STMICROELECTRONICS | 69,28 | 38,10 | 42,92 | 55% | può scendere ancora del 11% |
| Rocket Lab il più vicino | 99,21 | 54,57 | 49,55 | 80%* | Già sotto la barriera |
| SpaceX | 167,79 | 92,28 | 140,31 | 53%* | può scendere ancora del 34% |
* Calcolata su meno di tre mesi di prezzi: è meno affidabile, e con essa la stima del rischio.
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- Rocket Lab 50%
- STMICROELECTRONICS 61%
- LEONARDO 104%
Non mostrati per dati insufficienti o non confrontabili: SpaceX.
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 23/11/2026 | 3,09% | 55% | 94% |
| 18/12/2026 | 3,09% | 55% | 91% |
| 22/01/2027 | 3,09% | 55% | 88% |
Mostra tutto il calendario (12 date, 4 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 22/07/2026 passata | 3,09% | 55% | – | – | Non verificabile | Cedola a memoria 30,9 euro; No rimborso anticipato |
| 24/08/2026 passata | 3,09% | 55% | – | – | Non verificabile | Cedola a memoria 30,9 euro; No rimborso anticipato |
| 22/09/2026 passata | 3,09% | 55% | – | 100% | Non verificabile | Cedola a memoria 30,9 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/10/2026 passata | 3,09% | 55% | – | 97% | Saltata | Cedola a memoria 30,9 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 23/11/2026 | 3,09% | 55% | – | 94% | – | Cedola a memoria 30,9 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 18/12/2026 | 3,09% | 55% | – | 91% | – | Cedola a memoria 30,9 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/01/2027 | 3,09% | 55% | – | 88% | – | Cedola a memoria 30,9 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 19/02/2027 | 3,09% | 55% | – | 85% | – | Cedola a memoria 30,9 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 19/03/2027 | 3,09% | 55% | – | 82% | – | Cedola a memoria 30,9 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/04/2027 | 3,09% | 55% | – | 79% | – | Cedola a memoria 30,9 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 24/05/2027 | 3,09% | 55% | – | 76% | – | Cedola a memoria 30,9 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 22/06/2027 | – | – | 3,09% | 55% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 0 pagate, 1 saltate, 3 non verificabili. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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