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DEUTSCHE BANK · SOCIETE GENERALE · BANCO BPM · Banco Bilbao Vizcaya Argentaria
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: molto altoAttenzione: un rendimento così alto di solito significa che il mercato vede un rischio elevato, oppure che un dato è errato. Controlla i documenti ufficiali.
Rischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 50% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 56%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 37%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra DEUTSCHE BANK, SOCIETE GENERALE, BANCO BPM e Banco Bilbao Vizcaya Argentaria.
- Prevede cedole pari a circa il 12,4% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
Cedole l'anno 12,4%
Massimo teorico Da verificare
Stima di rendimento Da verificare
Margine 24%
Scadenza10/01/2029tra 2,2 anni
Ultimo prezzo87,40del 02/11/2026
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 55% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 48% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 40% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 62%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| DEUTSCHE BANK | 31,83 | 19,10 | 30,26 | 32% | può scendere ancora del 37% |
| SOCIETE GENERALE il più vicino | 77,34 | 46,40 | 61,26 | 35% | può scendere ancora del 24% |
| BANCO BPM | 15,33 | 9,20 | 13,60 | 27% | può scendere ancora del 32% |
| Banco Bilbao Vizcaya Argentaria | 22,74 | 13,64 | 21,34 | 30% | può scendere ancora del 36% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SOCIETE GENERALE 79%
- BANCO BPM 89%
- Banco Bilbao Vizcaya Argentaria 93%
- DEUTSCHE BANK 94%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 03/11/2026 | 1,03% | 60% | 99% |
| 03/12/2026 | 1,03% | 60% | 98% |
| 04/01/2027 | 1,03% | 60% | 97% |
Mostra tutto il calendario (30 date, 3 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Note |
|---|---|---|---|---|---|
| 03/08/2026 passata | 1,03% | 60% | – | – | Cedola a memoria 1,03 euro; No rimborso anticipato |
| 03/09/2026 passata | 1,03% | 60% | – | – | Cedola a memoria 1,03 euro; No rimborso anticipato |
| 05/10/2026 passata | 1,03% | 60% | – | 100% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/11/2026 | 1,03% | 60% | – | 99% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/12/2026 | 1,03% | 60% | – | 98% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/01/2027 | 1,03% | 60% | – | 97% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/02/2027 | 1,03% | 60% | – | 96% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/03/2027 | 1,03% | 60% | – | 95% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/04/2027 | 1,03% | 60% | – | 94% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/05/2027 | 1,03% | 60% | – | 93% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/06/2027 | 1,03% | 60% | – | 92% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/07/2027 | 1,03% | 60% | – | 91% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/08/2027 | 1,03% | 60% | – | 90% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/09/2027 | 1,03% | 60% | – | 89% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/10/2027 | 1,03% | 60% | – | 88% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/11/2027 | 1,03% | 60% | – | 87% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/12/2027 | 1,03% | 60% | – | 86% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/01/2028 | 1,03% | 60% | – | 85% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/02/2028 | 1,03% | 60% | – | 84% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/03/2028 | 1,03% | 60% | – | 83% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/04/2028 | 1,03% | 60% | – | 82% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/05/2028 | 1,03% | 60% | – | 81% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/06/2028 | 1,03% | 60% | – | 80% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/07/2028 | 1,03% | 60% | – | 79% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/08/2028 | 1,03% | 60% | – | 78% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/09/2028 | 1,03% | 60% | – | 77% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/10/2028 | 1,03% | 60% | – | 76% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/11/2028 | 1,03% | 60% | – | 75% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/12/2028 | 1,03% | 60% | – | 74% | Cedola a memoria 1,03 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 03/01/2029 | – | – | 1,03% | 60% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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