Esplora / IT0006778002

DEUTSCHE BANK · SOCIETE GENERALE · BANCO BPM

Cedole con possibile rimborso anticipato

Rischio: moderato

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Nella maggior parte degli scenari si chiude entro pochi mesi. Per questo indichiamo il rendimento atteso sul periodo e non quello annualizzato, che sarebbe fuorviante.

Rischio moderato: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 7% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Come lo calcoliamo

In parole semplici

Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra DEUTSCHE BANK, SOCIETE GENERALE, BANCO BPM e CITIGROUP.
Prevede cedole pari a circa il 12,5% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 35% del valore iniziale.

Cedole l'anno 12,5%

Massimo teorico +2,7% in 3 giorni

Stima di rendimento Orizzonte breve

Margine 58%

Scadenza12/09/2030tra 3,8 anni

Ultimo prezzo984,15del 30/10/2026

E se i mercati scendono?

Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.

Se i sottostanti calano del	Barriera	Rimborso a scadenza sul nominale
10%	✓ Sopra la barriera	circa 100%
20%	✓ Sopra la barriera	circa 100%
30%	✓ Sopra la barriera	circa 100%
40%	✓ Sopra la barriera	circa 100%
50%	✓ Sopra la barriera	circa 100%

Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 0%.

Sottostanti

Nome	Valore iniziale	Barriera	Ultimo valore	Volatilità annua	Margine
DEUTSCHE BANK	34,91	12,22	30,19	n.d.	può scendere ancora del 60%
SOCIETE GENERALE il più vicino	72,35	25,32	60,74	n.d.	può scendere ancora del 58%
BANCO BPM	15,98	5,59	13,61	n.d.	può scendere ancora del 59%
CITIGROUP	132,90	46,52	125,76	n.d.	può scendere ancora del 63%

Come si sono mossi i sottostanti

Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.

SOCIETE GENERALE 84%
BANCO BPM 85%
DEUTSCHE BANK 88%
CITIGROUP 95%

Andamento del prezzo del certificato

Calendario

Data	Cedola	Condizione per la cedola	Livello di rimborso anticipato
02/11/2026	1,04%	35%	100%
30/11/2026	1,04%	35%	99%
04/01/2027	1,04%	35%	98%

Mostra tutto il calendario (48 date, 1 già passate)

Data	Cedola	Condizione per la cedola	Livello di rimborso anticipato
30/09/2026 passata	1,04%	35%	–
02/11/2026	1,04%	35%	100%
30/11/2026	1,04%	35%	99%
04/01/2027	1,04%	35%	98%
01/02/2027	1,04%	35%	97%
01/03/2027	1,04%	35%	96%
31/03/2027	1,04%	35%	95%
30/04/2027	1,04%	35%	94%
01/06/2027	1,04%	35%	93%
30/06/2027	1,04%	35%	92%
02/08/2027	1,04%	35%	91%
31/08/2027	1,04%	35%	90%
30/09/2027	1,04%	35%	89%
01/11/2027	1,04%	35%	88%
30/11/2027	1,04%	35%	87%
03/01/2028	1,04%	35%	86%
31/01/2028	1,04%	35%	85%
29/02/2028	1,04%	35%	84%
31/03/2028	1,04%	35%	83%
02/05/2028	1,04%	35%	82%
31/05/2028	1,04%	35%	81%
30/06/2028	1,04%	35%	80%
31/07/2028	1,04%	35%	79%
31/08/2028	1,04%	35%	78%
02/10/2028	1,04%	35%	77%
31/10/2028	1,04%	35%	76%
30/11/2028	1,04%	35%	75%
02/01/2029	1,04%	35%	74%
31/01/2029	1,04%	35%	73%
28/02/2029	1,04%	35%	72%
03/04/2029	1,04%	35%	71%
30/04/2029	1,04%	35%	70%
31/05/2029	1,04%	35%	69%
02/07/2029	1,04%	35%	68%
31/07/2029	1,04%	35%	67%
31/08/2029	1,04%	35%	66%
01/10/2029	1,04%	35%	65%
31/10/2029	1,04%	35%	64%
30/11/2029	1,04%	35%	63%
02/01/2030	1,04%	35%	62%
31/01/2030	1,04%	35%	61%
28/02/2030	1,04%	35%	60%
01/04/2030	1,04%	35%	59%
30/04/2030	1,04%	35%	58%
31/05/2030	1,04%	35%	57%
01/07/2030	1,04%	35%	56%
31/07/2030	1,04%	35%	55%
03/09/2030	–	–	35%

Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.

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