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BANCO BPM · DEUTSCHE BANK · CITIGROUP
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: moderatoRischio moderato: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 7% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al n.d., ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra BANCO BPM, DEUTSCHE BANK, CITIGROUP e SOCIETE GENERALE.
- Prevede cedole pari a circa il 12,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 35% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 0%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| BANCO BPM | 16,10 | 5,64 | 13,61 | n.d. | può scendere ancora del 59% |
| DEUTSCHE BANK | 34,15 | 11,95 | 30,19 | n.d. | può scendere ancora del 60% |
| CITIGROUP | 136,18 | 47,66 | 125,76 | n.d. | può scendere ancora del 62% |
| SOCIETE GENERALE il più vicino | 73,44 | 25,70 | 60,74 | n.d. | può scendere ancora del 58% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SOCIETE GENERALE 83%
- BANCO BPM 84%
- DEUTSCHE BANK 90%
- CITIGROUP 92%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 16/11/2026 | 1,00% | 35% | 98% |
| 15/12/2026 | 1,00% | 35% | 96% |
| 15/01/2027 | 1,00% | 35% | 94% |
Mostra tutto il calendario (28 date, 1 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 15/10/2026 passata | 1,00% | 35% | – |
| 16/11/2026 | 1,00% | 35% | 98% |
| 15/12/2026 | 1,00% | 35% | 96% |
| 15/01/2027 | 1,00% | 35% | 94% |
| 16/02/2027 | 1,00% | 35% | 92% |
| 15/03/2027 | 1,00% | 35% | 90% |
| 15/04/2027 | 1,00% | 35% | 88% |
| 17/05/2027 | 1,00% | 35% | 86% |
| 15/06/2027 | 1,00% | 35% | 84% |
| 15/07/2027 | 1,00% | 35% | 82% |
| 16/08/2027 | 1,00% | 35% | 80% |
| 15/09/2027 | 1,00% | 35% | 78% |
| 15/10/2027 | 1,00% | 35% | 76% |
| 15/11/2027 | 1,00% | 35% | 74% |
| 15/12/2027 | 1,00% | 35% | 72% |
| 18/01/2028 | 1,00% | 35% | 70% |
| 15/02/2028 | 1,00% | 35% | 68% |
| 15/03/2028 | 1,00% | 35% | 66% |
| 18/04/2028 | 1,00% | 35% | 64% |
| 15/05/2028 | 1,00% | 35% | 62% |
| 15/06/2028 | 1,00% | 35% | 60% |
| 17/07/2028 | 1,00% | 35% | 58% |
| 16/08/2028 | 1,00% | 35% | 56% |
| 15/09/2028 | 1,00% | 35% | 54% |
| 16/10/2028 | 1,00% | 35% | 52% |
| 15/11/2028 | 1,00% | 35% | 50% |
| 15/12/2028 | 1,00% | 35% | 48% |
| 16/01/2029 | – | – | 35% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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