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GENERALI · INTESA SANPAOLO · TELECOM ITALIA
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: bassoRischio basso: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 3% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al n.d., ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra GENERALI, INTESA SANPAOLO, TELECOM ITALIA e UNICREDIT.
- Prevede cedole pari a circa il 12,5% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 53% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 100%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| GENERALI | 32,79 | 19,67 | 42,39 | n.d. | può scendere ancora del 54% |
| INTESA SANPAOLO il più vicino | 5,57 | 3,34 | 5,89 | n.d. | può scendere ancora del 43% |
| TELECOM ITALIA | 4,89 | 2,93 | 5,71 | n.d. | può scendere ancora del 49% |
| UNICREDIT | 62,99 | 37,79 | 73,40 | n.d. | può scendere ancora del 49% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- INTESA SANPAOLO 105%
- UNICREDIT 116%
- TELECOM ITALIA 117%
- GENERALI 128%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 09/11/2026 | 1,04% | n.d. | 95% |
| 07/12/2026 | 1,04% | 60% | 94% |
| 07/01/2027 | 1,04% | 60% | 93% |
Mostra tutto il calendario (36 date, 11 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 08/12/2025 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 07/01/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 09/02/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 09/03/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 07/04/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 07/05/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 08/06/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 07/07/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 07/08/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 07/09/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 07/10/2026 passata | 1,04% | n.d. | – |
| 09/11/2026 | 1,04% | n.d. | 95% |
| 07/12/2026 | 1,04% | 60% | 94% |
| 07/01/2027 | 1,04% | 60% | 93% |
| 08/02/2027 | 1,04% | 60% | 92% |
| 08/03/2027 | 1,04% | 60% | 91% |
| 07/04/2027 | 1,04% | 60% | 90% |
| 07/05/2027 | 1,04% | 60% | 89% |
| 07/06/2027 | 1,04% | 60% | 88% |
| 07/07/2027 | 1,04% | 60% | 87% |
| 09/08/2027 | 1,04% | 60% | 86% |
| 07/09/2027 | 1,04% | 60% | 85% |
| 07/10/2027 | 1,04% | 60% | 84% |
| 08/11/2027 | 1,04% | 60% | 83% |
| 07/12/2027 | 1,04% | 60% | 82% |
| 07/01/2028 | 1,04% | 60% | 81% |
| 07/02/2028 | 1,04% | 60% | 80% |
| 07/03/2028 | 1,04% | 60% | 79% |
| 07/04/2028 | 1,04% | 60% | 78% |
| 08/05/2028 | 1,04% | 60% | 77% |
| 07/06/2028 | 1,04% | 60% | 76% |
| 07/07/2028 | 1,04% | 60% | 75% |
| 07/08/2028 | 1,04% | 60% | 74% |
| 07/09/2028 | 1,04% | 60% | 73% |
| 09/10/2028 | 1,04% | 60% | 72% |
| 07/11/2028 | – | – | 60% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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