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BPER BANCA · Banca MPS · BANCO BPM
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: moderatoRischio moderato: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 7% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al n.d., ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra BPER BANCA, Banca MPS, BANCO BPM e FINECO.
- Prevede cedole pari a circa il 4,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 50% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 48% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 17%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| BPER BANCA | 10,86 | 5,43 | 12,99 | n.d. | può scendere ancora del 58% |
| Banca MPS | 8,43 | 4,21 | 10,76 | n.d. | può scendere ancora del 61% |
| BANCO BPM | 13,27 | 6,64 | 13,61 | n.d. | può scendere ancora del 51% |
| FINECO il più vicino | 21,56 | 10,78 | 20,88 | n.d. | può scendere ancora del 48% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- FINECO 97%
- BANCO BPM 102%
- BPER BANCA 119%
- Banca MPS 128%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 11/11/2026 | 1,00% | 50% | 100% |
| 12/02/2027 | 1,00% | 50% | 100% |
| 11/05/2027 | 1,00% | 50% | 100% |
Mostra tutto il calendario (16 date, 3 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 11/12/2025 passata | 20,00% | n.d. | – |
| 11/05/2026 passata | 1,00% | 50% | – |
| 12/08/2026 passata | 1,00% | 50% | – |
| 11/11/2026 | 1,00% | 50% | 100% |
| 12/02/2027 | 1,00% | 50% | 100% |
| 11/05/2027 | 1,00% | 50% | 100% |
| 12/08/2027 | 1,00% | 50% | 100% |
| 11/11/2027 | 1,00% | 50% | 95% |
| 14/02/2028 | 1,00% | 50% | 95% |
| 11/05/2028 | 1,00% | 50% | 95% |
| 14/08/2028 | 1,00% | 50% | 95% |
| 13/11/2028 | 1,00% | 50% | 90% |
| 20/02/2029 | 1,00% | 50% | 90% |
| 11/05/2029 | 1,00% | 50% | 90% |
| 13/08/2029 | 1,00% | 50% | 90% |
| 12/11/2029 | – | – | 50% |
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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