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SAIPEM · STMICROELECTRONICS · FERRARI · ENEL
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: molto alto Settore: MistoRischio molto alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 80% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 72%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 70%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra SAIPEM, STMICROELECTRONICS, FERRARI e ENEL.
- Prevede cedole pari a circa il 4,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- La probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza è del 27%.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 56% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 48% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 40% |
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Dallo strike | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SAIPEM | 4,65 | 2,79 | 4,13 | -11,1% | 33% | può scendere ancora del 32% |
| STMICROELECTRONICS il più vicino | 46,97 | 28,18 | 37,24 | -20,7% | 54% | può scendere ancora del 24% |
| FERRARI | 291,05 | 174,63 | 374,30 | +28,6% | 26% | può scendere ancora del 53% |
| ENEL | 9,67 | 5,80 | 9,64 | -0,4% | 20% | può scendere ancora del 40% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimi due anni, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Sotto la linea a puntini, a una data di osservazione, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- STMICROELECTRONICS 80%
- SAIPEM 89%
- ENEL 100%
- FERRARI 127%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 04/02/2027 | 1,00% | 65% | – |
| 04/05/2027 | 1,00% | 65% | 100% |
| 04/08/2027 | 1,00% | 65% | 100% |
Mostra tutto il calendario (20 date, 2 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 04/08/2026 passata | 25,00% | 65% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 25 euro; No rimborso anticipato |
| 04/11/2026 passata | 1,00% | 65% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 04/02/2027 | 1,00% | 65% | – | – | – | Cedola a memoria 1 euro; No rimborso anticipato |
| 04/05/2027 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/08/2027 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/11/2027 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/02/2028 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/05/2028 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/08/2028 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/11/2028 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/02/2029 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/05/2029 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/08/2029 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/11/2029 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/02/2030 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 06/05/2030 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/08/2030 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/11/2030 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 04/02/2031 | 1,00% | 65% | – | 100% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 05/05/2031 | – | – | 1,00% | 65% | – | se > 65% rimborso nominale + cedola; se > 60% rimborso nominale |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 2 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 04/11/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
Prima di decidere, verifica
- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
- Il prezzo reale di acquisto e la differenza tra denaro e lettera presso il tuo intermediario.
- Che l'emittente sia solido: i certificati non sono coperti da garanzia sui depositi.