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DEUTSCHE BANK · SOCIETE GENERALE · Banca MPS · COMMERZBANK
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: alto Settore: MistoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 29% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 62%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 20%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 4 sottostanti, e conta quello che va peggio tra DEUTSCHE BANK, SOCIETE GENERALE, Banca MPS e COMMERZBANK.
- Prevede cedole pari a circa il 4,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- La probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza è del 79%.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 50% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 46% |
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Dallo strike | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DEUTSCHE BANK | 27,35 | 13,68 | 31,68 | +15,9% | 32% | può scendere ancora del 57% |
| SOCIETE GENERALE il più vicino | 70,36 | 35,18 | 64,25 | -8,7% | 33% | può scendere ancora del 45% |
| Banca MPS | 10,37 | 5,19 | 11,22 | +8,2% | 30% | può scendere ancora del 54% |
| COMMERZBANK | 36,97 | 18,49 | 38,15 | +3,2% | 32% | può scendere ancora del 52% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimi due anni, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SOCIETE GENERALE 92%
- COMMERZBANK 105%
- Banca MPS 109%
- DEUTSCHE BANK 118%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 11/01/2027 | 1,00% | 50% | 99% |
| 09/04/2027 | 1,00% | 50% | 98% |
| 09/07/2027 | 1,00% | 50% | 97% |
Mostra tutto il calendario (13 date, 2 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 09/07/2026 passata | 15,70% | Nessuna | – | – | Pagata | Cedola Incondizionata 15,7 euro; No rimborso anticipato |
| 09/10/2026 passata | 1,00% | 50% | – | 100% | Pagata | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 11/01/2027 | 1,00% | 50% | – | 99% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 09/04/2027 | 1,00% | 50% | – | 98% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 09/07/2027 | 1,00% | 50% | – | 97% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 11/10/2027 | 1,00% | 50% | – | 96% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 10/01/2028 | 1,00% | 50% | – | 95% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 10/04/2028 | 1,00% | 50% | – | 94% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 10/07/2028 | 1,00% | 50% | – | 93% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 09/10/2028 | 1,00% | 50% | – | 92% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 09/01/2029 | 1,00% | 50% | – | 91% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 09/04/2029 | 1,00% | 50% | – | 90% | – | Cedola a memoria 1 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 09/07/2029 | – | – | 1,00% | 50% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 2 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 09/10/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
Prima di decidere, verifica
- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
- Il prezzo reale di acquisto e la differenza tra denaro e lettera presso il tuo intermediario.
- Che l'emittente sia solido: i certificati non sono coperti da garanzia sui depositi.