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BPER BANCA · SOCIETE GENERALE · BANCO BPM · GOLDMAN SACHS · Raiffeisen Bank
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: altoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 33% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 48%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 29%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 5 sottostanti, e conta quello che va peggio tra BPER BANCA, SOCIETE GENERALE, BANCO BPM, GOLDMAN SACHS e Raiffeisen Bank.
- Prevede cedole pari a circa il 24,0% l'anno sul valore nominale con pagamento mensile, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 60% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✕ Sotto la barriera | circa 54% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 46% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 39% |
Probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza: 69%.
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|
| BPER BANCA | 13,90 | 8,34 | 13,11 | 28% | può scendere ancora del 36% |
| SOCIETE GENERALE il più vicino | 78,92 | 47,35 | 61,05 | 35% | può scendere ancora del 22% |
| BANCO BPM | 15,74 | 9,44 | 13,52 | 27% | può scendere ancora del 30% |
| GOLDMAN SACHS | 1.106,37 | 663,82 | 905,81 | 32% | può scendere ancora del 27% |
| Raiffeisen Bank | 55,25 | 33,15 | 57,00 | 38% | può scendere ancora del 42% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimo anno, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SOCIETE GENERALE 77%
- GOLDMAN SACHS 81%
- BANCO BPM 86%
- BPER BANCA 94%
- Raiffeisen Bank 103%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 23/11/2026 | 2,00% | 60% | 89% |
| 22/12/2026 | 2,00% | 60% | 87% |
| 22/01/2027 | 2,00% | 60% | 85% |
Mostra tutto il calendario (12 date, 4 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 22/07/2026 passata | 2,00% | 60% | – | – | Pagata | Cedola a memoria 2 euro; No rimborso anticipato |
| 24/08/2026 passata | 2,00% | 60% | – | 95% | Pagata | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/09/2026 passata | 2,00% | 60% | – | 93% | Pagata | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/10/2026 passata | 2,00% | 60% | – | 91% | Pagata | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 23/11/2026 | 2,00% | 60% | – | 89% | – | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/12/2026 | 2,00% | 60% | – | 87% | – | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/01/2027 | 2,00% | 60% | – | 85% | – | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/02/2027 | 2,00% | 60% | – | 83% | – | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/03/2027 | 2,00% | 60% | – | 81% | – | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/04/2027 | 2,00% | 60% | – | 79% | – | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 24/05/2027 | 2,00% | 60% | – | 77% | – | Cedola a memoria 2 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 100 euro + cedola |
| 22/06/2027 | – | – | 2,00% | 60% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 4 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 22/10/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
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- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
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