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SOCIETE GENERALE · BANCO SANTANDER · IBERDROLA
Cedole con possibile rimborso anticipato
Rischio: alto Settore: MistoRischio alto: se resta in vita fino alla scadenza, stimiamo una probabilità del 37% che il sottostante peggiore finisca sotto la barriera, con una perdita media sul nominale di circa il 59%. Dipende da volatilità, correlazioni, margine e tempo residuo. Contando anche il possibile rimborso anticipato la probabilità scende al 31%, ma il rimborso non è garantito. Come lo calcoliamo
In parole semplici
- Il suo andamento dipende da 3 sottostanti, e conta quello che va peggio tra SOCIETE GENERALE, BANCO SANTANDER e IBERDROLA.
- Prevede cedole pari a circa il 4,0% l'anno sul valore nominale con pagamento trimestrale, se le condizioni previste sono rispettate.
- Una cedola saltata può essere recuperata più avanti (effetto memoria).
- Può essere rimborsato prima della scadenza se i sottostanti sono sopra il livello fissato alle date previste.
- La probabilità stimata di rimborso anticipato prima della scadenza è del 69%.
- A scadenza il capitale è a rischio se il sottostante peggiore termina sotto il 55% del valore iniziale.
E se i mercati scendono?
Applichiamo lo stesso calo a tutti i sottostanti e guardiamo la situazione a scadenza. Esempio illustrativo: non tiene conto di cedole, tempo residuo e rischio emittente.
| Se i sottostanti calano del | Barriera | Rimborso a scadenza sul nominale |
|---|---|---|
| 10% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 20% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 30% | ✓ Sopra la barriera | circa 100% |
| 40% | ✕ Sotto la barriera | circa 52% |
| 50% | ✕ Sotto la barriera | circa 43% |
Sottostanti
| Nome | Valore iniziale | Barriera | Ultimo valore | Dallo strike | Volatilità annua | Margine |
|---|---|---|---|---|---|---|
| SOCIETE GENERALE il più vicino | 74,55 | 41,00 | 64,25 | -13,8% | 33% | può scendere ancora del 36% |
| BANCO SANTANDER | 11,81 | 6,50 | 10,66 | -9,8% | 31% | può scendere ancora del 39% |
| IBERDROLA | 21,25 | 11,69 | 22,60 | +6,4% | 15% | può scendere ancora del 48% |
Come si sono mossi i sottostanti
Ultimi due anni, in percentuale del valore iniziale del certificato. Il 100% è il valore iniziale: sotto la linea tratteggiata il capitale è a rischio a scadenza. Lo stesso livello decide la cedola: se a una data di osservazione il sottostante peggiore è sotto, la cedola non viene pagata. I risultati passati non dicono nulla su quelli futuri.
- SOCIETE GENERALE 87%
- BANCO SANTANDER 91%
- IBERDROLA 107%
Andamento del prezzo del certificato
Calendario
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Livello di rimborso anticipato |
|---|---|---|---|
| 18/01/2027 | 1,00% | 55% | – |
| 19/04/2027 | 1,00% | 55% | 100% |
| 19/07/2027 | 1,00% | 55% | 100% |
Mostra tutto il calendario (12 date, 1 già passate)
| Data | Cedola | Condizione per la cedola | Premio se rimborsato | Livello di rimborso anticipato | Esito stimato | Note |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 19/10/2026 passata | 14,20% | Nessuna | – | – | Pagata | Cedola Incondizionata 142 euro; No rimborso anticipato |
| 18/01/2027 | 1,00% | 55% | – | – | – | Cedola a memoria 10 euro; No rimborso anticipato |
| 19/04/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 19/07/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 18/10/2027 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 17/01/2028 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 18/04/2028 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 17/07/2028 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 17/10/2028 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 17/01/2029 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 17/04/2029 | 1,00% | 55% | – | 100% | – | Cedola a memoria 10 euro; Coupon 0; In caso di rimborso 1000 euro + cedola |
| 17/07/2029 | – | – | 1,00% | 55% | – |
Cedole passate, secondo le chiusure dei sottostanti: 1 pagate, 0 saltate, 0 non verificabili. Ultima pagata: 19/10/2026. Come lo stimiamo
Il trattino indica che in quella data la voce non è prevista. Il calendario riporta i dati disponibili: fanno fede i documenti ufficiali.
Prima di decidere, verifica
- Il KID e le condizioni definitive sul sito dell'emittente: fanno fede loro, non questa pagina.
- Il prezzo reale di acquisto e la differenza tra denaro e lettera presso il tuo intermediario.
- Che l'emittente sia solido: i certificati non sono coperti da garanzia sui depositi.